1972年，香港大學學生會為慶祝創校六十周年，舉辦大型活動「文化節」。「青年文學獎」( 下稱文獎 )乃文化節其中一個項目。文獎創立的宗旨，不是宣傳「反暴力」、「清潔香港」等口號，而是鼓勵青年創作。文獎初期提倡寫實文學，希望創作能反映社會現實， 表達人生的體驗。八十年代中期之後，隨著文學觀的改變，文獎重點改為放在鼓勵創作上，對反映現實和純為藝術而創作的文學作品同樣鼓勵。縱然文獎創立初期提 倡寫實文學，但文獎從來沒有規定參賽作品的題目和類型，讓參賽者擁抱更大的創作空間。
首屆比賽共有三百多篇來稿，評判從中選出了五篇得獎作品。至第二屆(即1973年)，港大學生會邀請了香港中文大學學生會合辦。從此，徵文比賽由兩大合辦，加強了比賽的代表性。及後，比賽劃分了詩、散文、小說、劇本與報告文學五組，以鼓勵青少年創作一些重要但被忽略的文體。
在三十多年的歲月裏，文獎除了舉辦徵文比賽及出版文集外，還舉辦了文學講座、電影/步行籌款、文學營、文社及文學創作研習室等，為香港青年提供了不少文化藝術活動。文獎的資金及人力並非經常足夠，第四、十一、十三、十五、十七、廿一及廿八屆之徵文比賽皆因此停辦。全賴各界(包括一眾參賽者、作 家、贊助商和歷屆幹事)幫助與支持，文獎才得以將傳統延續，並發展成一個具規模的文學組織。
文獎不單是香港一年一度的文壇盛會，海外投稿亦十分踴躍，令徵文比賽更具生氣。青年文學獎協會踏入第三十八個年頭，邀請了更多本地院校學生參與協會工作，以期令協會發展更上一層。本會將繼續傳承使命，為文壇盡一分力。
青年文學獎協會由「香港大學學生會青年文學獎協會」及「香港中文大學青年文學獎協會」組成。每年港大及中大的青年文學獎協會組成幹事會後，兩會將各自派出幹事組成「青年文學獎協會」幹事會。
本會主要負責大型公開活動，例如舉辦徵文比賽及出版文集等；「香港大學學生會青年文學獎協會」及「香港中文大學青年文學獎協會」則負責港大及中大的校內文學活動；三個組織雖然各自運作，但會互相支持。